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会计财务报表分析案例

时间:2014-10-08 06:55 作者:会计学习网 次阅读

【内容概况】一、案情分析 1.目的 通过分析ABC有限公司企业的比较财务报表,对企业的财务状况和经营效益作出客观的评价。 2.案情 ABC有限公司成立于2000年1月1日,主要生产和销售某家电产品,表1、表2、表3为该公司2000年至2002年的比较财务会计报表。 项目 2000年 2001......

一、案情分析

  1.目的

  通过分析ABC有限公司企业的比较财务报表,对企业的财务状况和经营效益作出客观的评价。

  2.案情

  ABC有限公司成立于2000年1月1日,主要生产和销售某家电产品,表1、表2、表3为该公司2000年至2002年的比较财务会计报表。

项目 2000年 2001年 2002年
主营业务收入 1588179 2107690 2533824
主营业务成本 1222468 1608581 2000000
主营业务税金及附加 35398 46977 56476
主营业务利润 330313 452132 477348
减:管理费用 154221 229443 236966
财务费用 28202 30000 41415
期间费用合计 182423 259443 278381
营业利润 147890 192689 198967
加:营业外收入 20629 50827 27401
减:营业外支出 87813 103462 144779
利润总额 80706 140054 8l589
减:所得税 12106 21008 12238
净利润 68600 119046 69351
经营所得现金 58012 64058 33109
项目 2000年12月31日 2001年12月31日 2002年12月31日
流动资产:    
货币资金 24050 43817 53887
短期投资 367 2l236 100
应收款项 450331 506659 642428
存货 223545 290770 364274
其他流动资产 42227 101668 56486
流动资产合计 740520 964150 1117175
长期投资 36288 78512 94276
固定资产净额合计 661326 938163 994635
无形资产 28764 54591 68542
资产总额 1466898 2035416 2274628
流动负债:    
短期借款 523502 671178 672330
应付款项 256866 380696 195476
其他流动负债 483 2738 156626
流动负债合计 780851 l054612 l024432
长期负债139116 220699 340324
负债总额 919967 1275311 1364756
其中:下年到期的债务 235000 612400 584000
股本 371000 569230 757399.35
资本公积 54997 55586 6781
盈余公积 120934 135289 145691.65
股本权益总额 546931 760105 909872
负债及股东权益总额 l466898 2035416 2274628
项目 2000年 2001年 2002年
一、经营活动产生的现金流量:      
销售商品、提供劳务收到的现金 158200 2051362 2389665
收到的税费返还      
收到的其他与经营活动有关的现金      
现金流入小计 158200 2051362 2389665
购买商品、接受劳务支付的现金 151680 1831536 173800
支付给职工以及为职工支付的现金 138000 165000 1800000
支付的各项税费 2300 9820 lO076
支付的其他与经营活动有关的现金 89500 39800 401105
现金流出小计 381480 2046156 2384981
经营活动产生的现金流量净额 -223280 5206 4684
二、投资活动产生的现金流量:      
收回投资所收到的现金     15224
取得投资收益所收到的现金      
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
所收回现金净额
  5200
收到的其他与投资活动有关的现金      
现金流入小计   20424
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金
750000 276837 185243
投资所支付的现金 36288 42224 30988
支付的其他与投资活动有关的现金      
现金流出小计 786288 319061 216231
投资活动产生的现金流量净额 -786288 -319061 -195807
三、筹资活动产生的现金流量:      
吸收投资所收到的现金 371000 198230 139364.35
借款所收到的现金 662618 300000 150000
收到的其他与筹资活动有关的现金      
现金流入小计 1033618 498230 289364.35
偿还债务所支付的现金   70741 29223
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金   133401 58948.35
支付的其他与筹资活动有关的现金      
现金流出小计   204142 88171.35
筹资活动产生的现金流量净额 1033618 294088 201193
四、汇率变动对现金的影响      
五、现金及现金等价物净增加额 24050 -19767 10071

  3.要求

  根据上述资料对该企业的财务会计报表进行分析。

 

 

二、比较财务会计报表分析

  1.资产负债表结构分析

  ABC有限公司资产负债表的结构分析如表4所示。

项目 2000年 2001年 2002年
流动资产:      
货币资金 1.64 2.15 2.37
短期投资 0.03 1.04 0.01
应收款项 30.70 24.89 28.24
存货 15.24 14.29 16.02
其他流动资产 2.88 5.00 2.48
流动资产合计 50.49 47.37 49.2l
长期投资 2.47 3.86 4.14
固定资产净额合计 45.08 46.09 43.73
无形资产 1.96 2.68 3.01
资产总额 100.0 100.0 100.0
流动负债:      
短期借款 35.69 32.98 29.56
应付款项 17.51 18.70 8.59
其他流动负债 0.03 0.13 6.89
流动负债合计 53.23 51.81 45.04
长期负债 9.48 10.84 14.96
负债总额 62.71 62.65 60.00
股本 25.29 27.97 33.30
资本公积 3.75 2.73 0.30
盈余公积 8.25 6.65 6.40
股东权益总额 37.29 37.35 40.0
负债及股东权益总额 100.0 100.0 100.0

  2.趋势分析

  ABC有限公司财务状况与经营成果各重要项目趋势比如表5所示。

项目 2001年 2002年
货币资金 182 224
应收款项 112 143
存货 130 163
长期投资 216 260
固定资产净额合计 142 150
无形资产 190 238
短期借款 128 128
应付款项 149 76
长期负债 159 245
股本 153 204
资本公积与盈余公积 108 87.8
流动资产总额 130 151
流动负债总额 135 131
资产总额 139 155
负债总额 139 148
股东权益总额 139 166
主营营业收入 133 160
主营营业成本及税金 132 163
主营营业利润 137 145
期间费用 142 153
营业利润 130 135
税前利润 174 101
净利润 174 101

  3.利润表结构分析

  ABC有限公司利润表的结构分析如表6所示。

项目 2000年 2001年 2002年
主营业务收入 100.0 100.0 100.0
减:主营业务成本及税金 79.20 78.55 81.16
主营业务利润 20.80 21.45 18.84
减:管理费用 9.71 10.89 9.35
财务费用 1.78 1.42 1.63
期间费用合计 11.49 12.30 10.99
营业利润 9.31 9.14 7.85
加:营业外收入 1.30 2.4l 1.08
减:营业外支出 5.53 4.9l 5.7l
利润总额 5.08 6.64 3.22
减:所得税 0.76 1.00 0.48
净利润 4.32 5.65 2.73

  根据表4、表5、表6就财务状况和经营成果两方面进行分析如下:

  (1)财务状况方面

  ABC有限公司的负债比率,3年中均高达60%以上,而且在2000年至2002年,流动负债过多,致使该公司发生负营运资金的现象。但公司已注意到这一点,在2002年营运资金已为正数,负债比率也有所下降。不过,资本结构依然欠佳。

  (2)经营成果方面

  ①根据表6公司营业收入呈递增之势,2002年比2000年增长了60%,增长速度较快,营业收入快速提高。

  ②该公司的营业成本率2000年为79.20%,2001年一度降低到78.55%,但2002年又上升到81.16%,造成2002年营业利润率仅为18.84%,远低于前两年。分析成本上升的原因,在于人工工资价格上涨。为了避免因人工工资价格上涨提高经营成本,影响公司的利润,公司努力挖潜,节约开支,降低费用。因此,2002年公司期间费用绝对额虽比前两年高,但占营业收入的比重却大幅下降,从2001年的12.30%降为10.98%,显示公司管理效率已有提高。

  4.偿债能力分析

  偿债能力的分析,主要看流动比率、速动比率、长期负债与营运资金的比率、利息保障倍数和资产负债率等指标,现汇总列示ABC有限公司2000年至2002年上述各项比率如表7所示。

项目 2000年 2001年 2002年
(a)流动资产/元 740520 964150 1117175
(b)流动负债/元 780851 1054612 1024432
(c)流动比率(a÷b) 0.948 0.914 1.091
(d)存货/元 223545 290770 364274
(e)速动资产(a-b)/元 516975 673380 752901
(f)速动比率(e÷b) 0.662 0.830 0.735
(g)长期负债/元 139116 220690 340324
(h)营运资金/元 -40331 -90462 92743
(i)长期负债与营运资金比率(g÷h)   3.67
(j)税前利润/元 80706 140054 8l580
(k)财务费用/元 28202 30000 4l415
(l)利息保障倍数[(j+k)÷k) 3.86(倍) 5.07(倍) 2.97(倍)
(m)负债总额/元 919967 1275311 l364756
(n)资产总额/元 l466898 2035416 2274628
(o)资产负债率(m÷n) 0.627 0.527 0.6

  由于2000平营运资金为负数,使本指标计算无意义,故仅计算2002年的指标。

  表7表明,该公司2000年与2002年的流动比率均小于1,2002年虽然大于l,但流动比率仍属偏低,短期偿债能力较弱,如不加以改进,将面临较高的财务风险。从速动比率来看,2002年较前两年有所改善,但与较高的流动负债相比,该公司的即期支付能力也不容乐观。

  就该公司长期偿债能力而言,长期负债与营运资金比率2002年达到3.67,说明公司营运资金对长期负债的保障程度不足,如果公司长期负债中期限较短的负债比例较高的话,则未来这部分长期负债将面临无法偿债的危险。从利息保障倍数分析,也呈下降趋势。

  在未来的经营中,利润若无法迅速增长,就会进一步削弱公司的长期偿债能力。此外,该公司资产负债率2002年较前两年略有降低,但仍高达60%,说明公司资本结构不甚合理。过高的负债率,也使公司所承担的利息费用逐年提高,这进一步加剧了公司资金不足的矛盾。

  综上所述,该公司自有资金明显缺乏,应迅速改善,缓解财务风险,健全资本结构,以有利于公司业务的经营。

  5.营运能力分析

  对公司进行营运能力分析,可以了解公司资金的周转情况,并可判明公司经营管理水平的高低。现汇总列示ABC有限公司2000年至2002年有关营运能力的分析指标(见表8)。

项目 2000年 2001年 2002年
(a)营业净额/元 l588179 2107690 2533824
(b)期初应收款项*/元 288441 450331 506659
(c)期末应收款项/元 450331 506659 642428
(d)应收款项平均余额[(b+c)÷2]/元 369386 478495 574544
(e)应收账款周转率(a÷d)(次) 4.30 4.40 4.4l
(f)应收账款周转天数(360÷e) 84天 82天 82天
(g)营业成本/元 1257866 l655558 2056476
(h)期初存货**/元 257569 223545 290770
(i)期末存货/元 223545 290770 364274
(j)存货平均余额[(h十1)÷2]/元 240557 257158 327522
(k)存货周转率(g÷j)/次 5.23 6.44 6.28
(l)存货周转天数(360÷k)/天 69 56 57
(m)年初流动资产***/元 602237 740520 964150
(n)年末流动资产/元 740520 964150 l117175
(o)流动资产平均余额[(m+n)÷2]/元 671379 852335 l040663
(p)流动资产周转率(a÷o) 2.37 2.47 2.43
(q)流动资产周转天数(360÷p)/天 152 146 148

  *为2000年1月1日数,补充列入。

  **为2001年1月1日数,补充列入。

  ***为2002年1月1日数,补充列入。

  从应收账款情况看,该公司应收账款周转率在逐渐提高,2002年应收账款周转天数较2000年缩短2天,这表明该公司的信用政策和货款的催收工作已取得一定成效。

  从存货周转情况看,该公司的存货周转率,除2000年略低之外,后两年均较稳定,使存货周转天数维持在57天左右,显示该公司存货尚无严重积压现象。有关存货周转的分析可参见图3。

  从流动资产周转情况看,2002年流动资产周转率和周转天数两项指标比2000年均有所改善,这表明公司在加强资产管理、节约流动资金、提高资金利用效果方面,作出了较大努力,并取得了成功。由于流动资产周转速度的提高,增强了公司的盈利能力。

  6.盈利能力分析

  以上分析了ABC有限公司的偿债能力与营运能力,对该公司的财务状况和经营管理情况有了初步的了解。但要对该公司进行全面评价,还需进一步分析该公司的盈利能力。以下将反映该公司盈利能力的指标汇总如表9。

项目 2000年 2001年 2002年
(a)营业收入/元l588179 2107690 2533824
(b)营业成本及税金/元 l257866 l655558 2056476
(c)主营业务利润/元 330313 452132 477348
(d)主营业务毛利率/% 20.80 21.45 18.84
(e)税前利润/元 80706 140054 81589
(f)营业利润率(e÷a)/% 5.08 6.65 3.22
(g)期初资产总额*/元 1257686 l466898 2035416
(h)期末资产总额/元 l466898 2035416 2274628
(i)资产平均余额[(g+h)÷2]/元 l362292 1751157 2155022
(j)总资产收益率(c÷I)/% 5.9 8 3.79
(k)期初所有者权益**/元 477920 546931 760105
(l)期末所有者权益/元 54693l 760105 909872
(m)所有者权益平均余额[(k十1)÷2]/元 512426 653518 834989
(n)所有者权益收益率(c÷m)/% 15.75 2l.43 9.77
(o)资本保值增值率(1÷k)/% 1.14 1.39 1.2

  *为2000年1月1日数,补充列入。

  **为2000年1月1日数,补充列人。

  根据表9和图5的指标分析,营业利润率在2001年一度有所提高,但至2002年又急剧下降,其原因如前所述,是人工工资价格上涨所致。由此带来营业利润率、总资产收益率及所有者权益率均同步下降。可见,由于人丁下资价格的上涨,已对该公司的盈利能力造成了不可忽视的负面影响。如果该公司不能在未来的几年中积极采取措施,降低成本,节约开支,内部消化原材料价格上涨的不利因素,则盈利能力无法进一步提高。不过,从该公司的资本保值增值率来看,3年中,基本达到了资本保值增值的目的,维护了投资者的利益。就这点而言,该公司的经营状况还是良好的。

  7.现金流量分析
  (1)现金流量结构分析

  从表10可以看出,该有限公司经营活动现金流人的比例逐年提高,而筹资活动现金流人所占比例逐年减少,说明该企业经营逐步走上正轨,营业收入快速提高,而2002年对外投资取得一定收益。这说明企业对于筹资的依赖性逐步减少,而越来越依赖于经营活动的现金流入。

项目 2000年 2001年 2002年
金额/元 占/% 金额/元 占/% 金额/元 占/%
经营活动现金流入 158200 13.27 2051362 80.46 2389665 88.52
投资活动现金流入 O   0 20424 O.76
筹资活动现金流入 1033618 86.73 498230 19.54 289364.35 10.72
现金流入合计 1191818 100 2

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